本附录以表格形式汇总全书涉及的所有指标：定义、公式（或公式出处）、业务含义（这个指标回答什么问题）、正文出处。按六类组织：估值、绩效、归因、风险、会计、条款与状态。公式编号如「A.1」指附录 A 第 1 节，以此类推。
| 指标 | 定义 | 公式 | 业务含义（回答什么问题） | 正文 |
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| 现值（PV） | 未来全部现金流按估值曲线折现的加总 | A.1 | 这串未来的钱，今天值多少？ | 第 3 章 §3.1.1 |
| 折现因子（DF） | 1 元未来的钱在今天的单价 | A.2 | 曲线在估值引擎内部的存储形态 | 第 3 章 §3.1.2 |
| 应计利息（AI） | 上一付息日至估值日累积的利息 | A.3 | 买入债券时要补给卖方多少「时间的钱」？ | 第 3 章 §3.1.3 |
| 净价（Clean Price） | 全价剔除应计利息后的报价 | A.4 | 剔除时间因素后，市场本身涨了没有？ | 第 3 章 §3.1.3 |
| 全价（Dirty Price） | 净价加应计利息，即实际结算价 | A.4 | 这笔交易真金白银付多少？ | 第 3 章 §3.1.3 |
| 到期收益率（YTM） | 按现价买入持有到期的年化收益率 | A.5 | 这只债和那只债，哪个「便宜」？ | 第 3 章 §3.1.4 |
| 公允价值 | 当前有序交易能成交的价格；有市价按市价、无市价按模型价 | A.1 | 会计口径下「今天值多少」的入账值 | 第 3 章 §3.2；第 9 章 §9.5.1 |
| 摊余成本 | 按实际利率法滚动的账面价值 | A.10 | 不看市场，账面今天该是多少？ | 第 3 章 §3.2.3；第 9 章 §9.4 |
| 实际利率（EIR） | 使未来现金流折回买入成本（含费用）的折现率 | A.9 | 这笔投资买入时锁定了多少回报？ | 第 9 章 §9.4.1 |
| Z 利差（Z-Spread） | 使现金流按「即期曲线+固定利差」折回市价的常数利差 | 在 A.1 的每条 yt 上加常数 z 求解 | 这只债相对整条曲线贵/便宜多少？ | 第 3 章 §3.2.2（备查） |
| 期权调整利差（OAS） | 剔除嵌入期权影响后的利差 | 含权模型（A.12）反推 | 含权债的纯信用与流动性溢价是多少？ | 第 3 章 §3.2.1（备查） |
| 纯债价值（债底） | 把转股权忘掉、按普通信用债折现的价值 | A.1（按发行人信用利差） | 正股跌没了，这张转债还值多少？ | 第 8 章 §8.1.1 |
| 转股价值 | 转换比率 × 正股现价 | 转换比率 × S | 现在转股能拿到多少？ | 第 8 章 §8.1.1 |
| 转股溢价率 | （转债价格 − 转股价值）/ 转股价值 | — | 市场为「可能性」付了多少钱？ | 第 8 章 §8.1.2 |
| 指标 | 定义 | 公式 | 业务含义（回答什么问题） | 正文 |
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| 简单收益率 / HPR | （期末 − 期初 + 现金流）/ 期初 | B.1 | 没有现金流进出时，每 1 元本金赚了多少？ | 第 4 章 §4.1.1 |
| 总收益率 | 区间损益 / 分母（初始资金/日均占用/月末规模） | B.2 | 这段时间收益率多少？分母口径是什么？ | 第 4 章 §4.1.2 |
| 累计损益（金额轨） | 期末市值 − 期初市值 + 期间现金流 | C.1 | 为部门赚了多少「钱」（财务语言）？ | 第 4 章 §4.1.3 |
| 时间加权收益率（TWR） | 现金流时点切段、段间首尾相乘 | B.3 | 管理人把 1 元钱管得怎么样（剔除申赎影响）？ | 第 4 章 §4.2.2 |
| 资金加权收益率（MWR/IRR） | 计入每笔现金流进出时点的实际回报 | B.4 | 客户的钱实际赚到没有？ | 第 4 章 §4.2.3 |
| 年化收益率 | 区间收益按复利外推到一年 | B.5 | 这个节奏持续一年是多少？（须带窗口长度） | 第 4 章 §4.5.1 |
| 算术/几何超额收益 | 组合 − 基准（或比值 − 1） | B.6 | 跑赢基准多少？ | 第 4 章 §4.4.3 |
| 波动率 | 收益序列的标准差（年化） | B.7 | 收益的不确定性有多大？ | 第 4 章 §4.5.2 |
| 夏普比率 | 年化超额收益 / 年化波动率 | B.8 | 每承担一单位波动，换来多少超额收益？ | 第 4 章 §4.5.2 |
| 最大回撤 | 历史峰值到其后谷底的最大跌幅 | B.9 | 最坏的一波下跌有多深？ | 第 4 章 §4.5.3 |
| 索提诺比率 | 超额收益 / 下行波动率 | B.10 | 只惩罚下行波动时的性价比 | 第 4 章 §4.5.2（备查） |
| 信息比率（IR） | 超额收益 / 跟踪误差 | B.10 | 每单位主动风险换来多少超额？ | 第 4 章 §4.4（备查） |
| 跟踪误差（TE） | 组合与基准收益差的标准差 | B.10 | 组合偏离基准有多远？ | 第 4 章 §4.4.2（备查） |
| 卡玛比率 | 年化收益 / 最大回撤 | B.10 | 「摔得多狠」视角的收益性价比 | 第 4 章 §4.5（备查） |
| 执行缺口（IS） | 纸面组合与实际组合的收益差 | B.11 | 从「决定买」到「真买到」，市场收了多少过路费？ | 第 4 章 §4.3.4 |
| 滑点 | 决策价到成交价的价格差 | B.11（延迟+冲击） | 这 8 分钱去哪了（市场动的还是执行打的）？ | 第 4 章 §4.3.3 |
| 决策延迟成本 | 下单价 − 决策价 | B.11 | 拍板到下单之间，市场自己走了多少？ | 第 4 章 §4.3.4 |
| 冲击成本 | 成交价 − 下单价 | B.11 | 单子自己把价格打跑了多少？ | 第 4 章 §4.3.4 |
| 择时成本（执行期） | 分批执行期间的价格漂移 | B.11 | 执行窗口内趋势对成本的影响多少？ | 第 4 章 §4.3.4 |
| 机会成本 | 未成交部分 × 后续价格变动 | B.11 | 想买没买到的仓位踏空了多少？ | 第 4 章 §4.3.4 |
| 指标 | 定义 | 公式 | 业务含义（回答什么问题） | 正文 |
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| 总损益 | 两时点同源估值之差 + 期间现金流 | C.1 | 这段时间一共赚了多少？ | 第 5 章 §5.1.1 |
| 票息收益 | 应计利息逐日累积 + 实际付息 | C.3 | 持有即有的票息贡献多少？ | 第 5 章 §5.2.1 |
| 收敛收益 | 收益率不变时价格向面值的爬坡/下滑 | C.3 | 「债券到期必须值 100 元」贡献多少？ | 第 5 章 §5.2.2 |
| 骑乘效应 | 期限变短沿曲线下滑的收益 | C.3 | 曲线形状（陡峭度）贡献多少？ | 第 5 章 §5.2.3 |
| 国债效应 | 基准收益率平行移动 × 久期（+凸性二阶） | C.2 | 利率水平变动贡献多少（敞口的钱）？ | 第 5 章 §5.3.1 |
| 利差效应 | 信用利差变动 × 久期（+凸性二阶） | C.2 | 信用下沉这个月赚/亏了多少？ | 第 5 章 §5.3.2 |
| 曲线形态效应 | 各期限点非平行变动 × KRD | C.2 | 曲线哪一段的变动贡献最大？ | 第 5 章 §5.3.3 |
| 凸性效应 | ½ × 凸性 × (收益率变动)² | A.7 / C.2 | 二阶修正贡献多少（剧震时的保命钱）？ | 第 5 章 §5.3.3 |
| 选券效应 | 个券相对曲线的超额表现 | C.2（残差中分离） | 个券选择贡献多少？ | 第 5 章 §5.1.2 |
| 残差 | 总损益 − 各归因项之和 | C.7 | 解释不了的钱有多少？正常吗？ | 第 5 章 §5.7 |
| 配置效应（Brinson） | Σ（权重差 × 基准行业收益） | C.5 | 行业押注对不对？ | 第 5 章 §5.4.1 |
| 选择效应（Brinson） | Σ（基准权重 × 行业内收益差） | C.5 | 股票选得好不好？ | 第 5 章 §5.4.1 |
| 交互效应（Brinson） | Σ（权重差 × 收益差） | C.5 | 配置与选股的交叉功劳 | 第 5 章 §5.4.1 |
| 条款事件损益 | 敲入/敲出/下修/强赎等状态切换的估值跳变 | 状态切换前后重估之差 | 估值跳变里多少来自条款状态切换？ | 第 8 章 §8.4.3 |
| 口径调整项 | 条款/口径变更日新旧两套估值之差 | 变更日双估值 | 口径切换本身值多少（须单独披露）？ | 第 5 章 §5.7.3；第 7 章 §7.6.4 |
| TM 择时系数（γ） | 超额收益对市场收益二次项的回归系数 | C.8 | 涨市弹性大于跌市吗（凸性证据）？须带 t 值与窗口 | 第 5 章 §5.5.2 |
| HM 择时系数（γ） | 虚拟变量回归中涨市相对跌市的敞口增量 | C.9 | 涨市敞口系统性大于跌市吗（换挡证据）？ | 第 5 章 §5.5.3 |
| 久期择时贡献 | Σ（组合久期 − 基准久期）×（−利率变动）× 市值 | C.10 | 主动偏离基准久期赚/亏了多少（须扣执行成本）？ | 第 5 章 §5.5.4 |
| 指标 | 定义 | 公式 | 业务含义（回答什么问题） | 正文 |
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| 麦考利久期 | 现金流回收时间的加权平均 | A.6 | 这笔钱平均几年回来？ | 第 3 章 §3.1.5 |
| 修正久期 | 价格对收益率的一阶敏感性 | A.6 | 利率上行 1%，价格跌百分之几？ | 第 3 章 §3.1.5 |
| 凸性 | 价格对收益率的二阶敏感性 | A.7 | 大幅变动时线性估算差多少？ | 第 5 章 §5.3.3；第 6 章 §6.2.4 |
| DV01 | 利率动 1 个基点的市值变动 | D.1 | 利率反向 10bp 亏多少（一个月利润值几个基点）？ | 第 6 章 §6.2.1 |
| 关键利率久期（KRD） | 分期限点的利率敏感性 | D.2 | 曲线哪一段的敞口最大？ | 第 6 章 §6.2.4 |
| CS01 | 信用利差动 1 个基点的市值变动 | D.3 | 利差走阔 20bp 亏多少（信用下沉的标价）？ | 第 6 章 §6.2.2 |
| Delta | 价值对标的价格的一阶敏感性 | D.4 | 标的涨 1%，我赚亏多少（方向）？ | 第 6 章 §6.2.3 |
| Gamma | Delta 对标的价格的变化率 | D.4 | 涨 2% 是不是正好两倍（加速度）？ | 第 6 章 §6.2.3 |
| Vega | 价值对波动率的敏感性 | D.4 | 波动率上升，我赚亏多少（恐慌）？ | 第 6 章 §6.2.3 |
| Theta | 价值随时间的衰减 | D.4 | 过一天，时间价值少多少？ | 第 6 章 §6.2.3（备查） |
| VaR | 给定置信度与持有期的损益分位数 | D.5 | 某概率下最多亏多少？（须报三要素） | 第 6 章 §6.3.1 |
| 压力 VaR | 以压力时期为窗口的 VaR | D.6（窗口替换） | 用「不正常的年份」当窗口，VaR 是多少？ | 第 6 章 §6.4（备查） |
| 预期短缺（ES） | 超过 VaR 的尾部平均亏损 | D.10 | 异常之后有多深？ | 第 6 章 §6.3.4 |
| 成分 VaR | 各部分对组合 VaR 的贡献（和为整体） | D.11 | 风险预算花在了哪个 desk？ | 第 6 章 §6.7 |
| 增量 VaR | 加入/剔除某持仓前后 VaR 之差 | D.11 | 加这笔新仓，组合风险涨多少？ | 第 6 章 §6.7（备查） |
| 压力测试损失 | 极端情景下全量重估的损失 | 情景重定价之差 | 「不正常的那年」会亏多少？ | 第 6 章 §6.4.1 |
| 回测突破次数 | 实际亏损超过 VaR 的天数 | D.12 / D.13 | VaR 模型靠谱吗（拿证据来）？ | 第 6 章 §6.5 |
| PFE | 未来某时点敞口的给定分位数 | D.14 | 对手违约时最多暴露多少？（备查） | 正文未展开 |
| 指标 | 定义 | 公式 | 业务含义（回答什么问题） | 正文 |
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| 实际利率（EIR） | 买入时点锁定的折现率，终身不变 | A.9 | 这笔投资锁定了多少回报？ | 第 9 章 §9.4.1 |
| 摊余成本 | 期初余额 ×（1+EIR·Δt）− 已收票息 − 已还本金 | A.10 | AC 账户今天账面是多少？ | 第 9 章 §9.4.2 |
| 利息收入（EIR 法） | 期初摊余成本 × EIR × Δt | A.10 | 本期利润表确认多少利息？ | 第 9 章 §9.4.2 |
| 折溢价摊销 | 利息收入 − 当期票息 | A.10 | 折价/溢价收益如何分摊到各期？ | 第 9 章 §9.4.2 |
| 每日计提 | 按 EIR 逐日累积的应计利息 | A.10（Δt 取 1 天） | 今天账面该计提多少？ | 第 9 章 §9.4（备查） |
| 公允价值变动损益 | FVTPL 账户的市值变动 | 两时点公允价值之差 | 进当期利润的浮动盈亏是多少？ | 第 9 章 §9.5.1 |
| OCI 影响 | FVOCI 账户公允价值 − 摊余成本 | — | 多少浮盈浮亏进了净资产而没进利润？ | 第 9 章 §9.5.1、§9.5.4 |
| OCI 结转 | 卖出时累积 OCI 一次性转入当期利润 | — | 候场区里的损益何时正式登场？ | 第 9 章 §9.5.4 |
| 预期信用损失（ECL） | 按阶段计提的预期损失：阶段一 12 个月 ECL，阶段二/三 整个存续期 ECL | PD × LGD × EAD（分阶段） | 信用损失什么时候认、认多少？ | 第 9 章 §9.6.2 |
| 减值准备 | ECL 在账面的累积余额 | — | 账面净额是多少（阶段三按净额计息）？ | 第 9 章 §9.6.2 |
| 指标 | 定义 | 公式 | 业务含义（回答什么问题） | 正文 |
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| 剩余本金因子（w） | 剩余本金 / 原始面值，发行时 1.0，逐次还本递减 | w(t) = 1 − 累计还本比例 | 这只分期债还剩几成本金（电池电量）？ | 第 7 章 §7.2.1 |
| 本金平均回收期 | 各次还本时间的本金加权平均 | Σ（还本比例 × 时间） | 一只「7 年期」分期债实际几年的命（5 年）？ | 第 7 章 §7.2.3 |
| 行权收益率 / 到期收益率 | 含权债按「行权」与「到期」两种假设的双口径收益率 | A.5（两种现金流假设） | 市场如何同时报出两种「活到哪一年」的价格？ | 第 7 章 §7.4.3 |
| 转换比率 | 每张转债可转换的正股股数 | 面值 / 转股价 | 这张转债等于几股股票？ | 第 8 章 §8.1.1 |
| 敲入状态（IsKnockedIn） | 标的是否曾收于敲入线下方（一旦置位不可撤销） | 逐日收盘价 vs 敲入线 | 这份合同的「红利票息」退路还开着吗？ | 第 8 章 §8.4.1 |
| 敲出状态（IsKnockedOut） | 标的是否在观察日收于敲出线上方 | 观察日收盘价 vs 敲出线 | 合同是否已提前终止、票息锁定？ | 第 8 章 §8.4.2 |
| 锁定期状态 | 是否处于锁定期（锁敲出、不锁敲入） | 估值日 vs 锁定期止日 | 当前敲出观察是否关闭？ | 第 8 章 §8.4.2 |
| 类别 | 指标数 | 主要公式出处 | 主要正文章节 |
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| F.1 估值类 | 14 | 附录 A | 第 3、8、9 章 |
| F.2 绩效类 | 20 | 附录 B | 第 4 章 |
| F.3 归因类 | 18 | 附录 C | 第 5、8 章 |
| F.4 风险类 | 18 | 附录 D | 第 6 章 |
| F.5 会计类 | 10 | 附录 A（A.9–A.11） | 第 9 章 |
| F.6 条款与状态类 | 7 | 附录 E | 第 7、8 章 |
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